2025年全球及中国造船行业分析报告
摘要
2025年是全球造船业持续“寒冬”的一年，市场供需严重失衡，新船订单量降至数十年来的低点，船企普遍面临巨大的经营压力，在这一年，行业洗牌加速，市场结构发生了根本性变化，中国虽然在三大造船指标（造船完工量、新接订单量、手持订单量）上继续保持世界第一，但在高技术、高附加值船舶领域与韩国的差距依然明显，行业普遍预测，市场复苏将是一个漫长而曲折的过程。
全球造船市场整体分析
市场持续低迷，三大指标全面下滑
2025年,全球经济复苏乏力，国际贸易增长缓慢，导致航运市场运力严重过剩，船东投资意愿极低，这直接反映在造船市场的核心数据上：
- 新接订单量（新船成交量）：根据克拉克森等权威机构数据，2025年全球新船订单量约为2410万修正总吨（CGT），同比大幅下降约70%，创下自1983年以来的最低年度记录，这表明市场对未来需求的预期极度悲观。
- 造船完工量：2025年全球造船完工量约为8120万CGT，虽然相比2025年略有下降，但仍处于历史高位，意味着巨大的在手订单交付压力持续存在。
- 手持订单量：截至2025年底，全球手持订单量约为78亿CGT，按当时的交付速度计算，足以满足市场超过3年的需求，产能过剩问题非常严峻。
市场结构发生根本性变化：三国鼎立格局固化
全球造船市场长期由中日韩三国主导,2025年这一格局进一步固化，且内部的竞争态势发生了显著变化。
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韩国：巩固高端市场霸主地位
- 优势领域：牢牢掌控着LNG船（液化天然气船）、大型LPG船（液化石油气船）、超大型集装箱船（VLCS）、超大型原油轮（VLCC）等高技术、高附加值船舶市场。
- 市场表现：尽管新接订单总量被中国超越，但在按价值计算的订单额上，韩国依然遥遥领先，凭借在设计和建造技术上的绝对优势，韩国船企在市场低谷期更能吸引稀缺的优质订单，利润率也远高于中日竞争对手。
- 代表企业：现代重工、三星重工、大宇造船海洋。
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中国：规模优势明显，但“大而不强”
- 优势领域：在散货船、油船等常规船型上拥有巨大的产能和规模优势，新接订单量首次超过韩国，成为全球第一。
- 市场表现：凭借“规模效应”和强大的国家支持，中国在订单量上取得了领先，但在高端船型上，尤其是在LNG船等核心领域，与韩国的差距依然巨大，市场份额远低于韩国。
- 面临挑战：国内船企同质化竞争严重，大量中小船企陷入生存危机，行业整合加速，低油价导致海洋工程装备市场崩溃，给中国多家以海工为业务重点的船企带来沉重打击。
- 代表企业：中国船舶工业集团、中国船舶重工集团旗下的各大船厂。
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日本：持续萎缩，战略收缩
（图片来源网络，侵删）- 市场表现：日本船企的新接订单量和手持订单量均被中韩超越，排名滑落至第三，其市场份额持续被中韩蚕食，尤其是在中国船企崛起的常规船型领域。
- 战略调整：面对激烈的市场竞争，日本船企开始进行战略收缩，更加专注于特定利基市场，如汽车运输船、LNG船的再气化模块（LNG-FSRU）以及高技术船舶的维修和改造，其整体市场份额和影响力逐年下降。
船价持续下跌，企业盈利困难
由于市场需求疲软和船企间的激烈竞争,新船价格指数在2025年持续下跌，跌至历史低位，钢材、劳动力等成本相对刚性，导致船企的利润空间被严重挤压，许多企业陷入亏损或微利状态，现金流压力巨大。
中国造船行业深度分析
“保三争一”的战略目标初步实现
2025年,中国造船业在“由大到强”的转型道路上迈出了关键一步，根据中国船舶工业行业协会数据：
- 造船完工量：约为3583万CGT，占全球市场份额的35%。
- 新接订单量：约为2107万CGT，首次超越韩国，占全球市场份额的65%。
- 手持订单量：约为22亿CGT，占全球市场份额的43%。
从数据上看,中国在“量”上已经确立了世界第一的地位，这一成就的背后是常规船型的巨大产能，而非技术实力的全面提升。
行业面临的主要挑战与问题
- 结构性矛盾突出：“大而不强”：中国船企在散货船、油船等低附加值船型上占据主导，但在利润最高的LNG船、豪华邮轮等高端船型上，市场占有率极低，这种“船海倒挂”的现象是中国造船业最大的痛点。
- 产能严重过剩，企业分化加剧：全国超过90%的造船产能集中在江苏、浙江、辽宁等地，市场低迷导致大量中小船企因缺乏订单和资金而陷入困境，甚至破产倒闭，而大型国有船企凭借政策和资金支持，得以在寒冬中存活，行业集中度有所提高。
- 海工市场遭遇“灭顶之灾”：受国际油价断崖式下跌影响，全球海洋工程装备市场陷入停滞，2025年中国海工平台新接订单几乎为零，多家手持大量海工订单的企业（如熔盛重工、中远船务等）面临巨额亏损和交付困境，成为拖累行业整体表现的重要因素。
- 融资难、融资贵问题依然突出：造船业是典型的资本密集型行业，资金链就是生命线，2025年，银行对造船业的信贷支持趋于谨慎，企业融资难度和成本居高不下，严重制约了企业的接单和生产。
政策与应对措施
面对严峻的形势,中国政府出台了一系列政策以稳定造船行业：
- 推动“僵尸企业”退出和兼并重组：通过市场化、法治化方式，加快淘汰落后产能，鼓励优势企业进行兼并重组，优化产业结构。
- 加大金融支持力度：鼓励金融机构对符合条件的企业提供信贷支持，探索船舶出口买方信贷、保函等金融工具，帮助企业缓解资金压力。
- 鼓励高端船型研发：设立专项资金，支持企业研发LNG船、大型邮轮、极地船舶等高技术船舶，力图在核心技术上取得突破。
2025年市场主要驱动力与影响因素
- 航运市场运力过剩：这是导致新船需求不振的根本原因，全球集装箱船、油轮、散货船等船队运力增长远超需求增长，导致租金暴跌，船东无力也无心订购新船。
- 国际油价低位运行：低油价不仅打击了海洋工程装备需求，也影响了石油公司的资本开支，间接抑制了大型油轮和LNG运输船的投资。
- 环保法规趋严：国际海事组织逐步实施更严格的环保法规（如压载水处理系统、硫排放限制等），虽然长期看会刺激新船需求，但在短期内，船东更倾向于选择改造现有船舶而非订购昂贵的新船。
- 地缘政治与宏观经济不确定性：英国脱欧、美国大选等事件带来的不确定性，以及全球贸易保护主义抬头，都对全球经济和贸易前景蒙上阴影，抑制了船东的投资信心。
总结与展望
2025年是全球造船业深度调整的“至暗时刻”，市场在经历多年的疯狂扩张后，终于为之前的非理性繁荣付出了沉重代价，这一年，市场格局彻底重塑，韩国凭借技术优势稳坐高端市场头把交椅，中国凭借规模优势在总量上登顶，日本则持续收缩。
对于中国造船业而言,2025年是一个里程碑式的年份，它证明了“大”的目标已经实现，但“强”的道路依然漫长，行业面临的挑战是系统性的，既有外部市场环境的剧变，也有内部结构性矛盾的制约。
展望未来,2025年的低谷为行业的健康调整提供了契机，那些能够成功度过寒冬、在技术和管理上实现突破的企业，将在未来的市场复苏中占据有利地位，全球造船业的真正回暖，仍需等待航运市场去库存化完成和全球经济贸易的实质性好转，这将是一个长期而缓慢的过程。
